Menu
По состоянию на октябрь 2022 года насчитывалось более трех миллионов трейдеров DeFi, что в десять раз больше, чем в мае 2020 года. Рассказываем, что такое DEX в криптовалюте, как работают децентрализованные биржи и как получить к ним доступ через свой кошелек. В 2017 году начался всем известный бум ICO, продлившийся вплоть до 2018-го года включительно.
Любой желающий может подключить к ним свой кошелёк и получать вознаграждение от комиссий, пропорционально своему вкладу в пул. Кроме того, во многих децентрализованных биржах ключевые решения принимаются не командой основателей и разработчиков, а сообществом держателей токенов управления путем голосований в ДАО. Впрочем, у DEX нередко бывает ключевой разработчик, который создает и развивает смарт-контракты и протокол приложения.
Когда крупные заказы сталкиваются с недостаточной ликвидностью, они могут столкнуться с незапланированными дополнительными расходами, называемыми «проскальзыванием». Кроме того, институциональные инвесторы сами сталкиваются с препятствиями в сфере ПОД и другими нормативными препятствиями и могут с трудом иметь дело с биржами, которые не подчиняются аналогичным требованиям. Другая часть компромисса между DEX и CEX сводится к тому, предпочитают ли пользователи хранить свою собственную Крипта напрямую или доверить ее бирже.
Смарт-контракты выполняют роль поддержки на традиционных биржах — они позволяют выполнять сделку только в том случае, если соблюдены условия соглашения, лежащего в основе этой сделки. В отличие от традиционных централизованных бирж, известных как CEX, DEX полностью полагается на код и алгоритмы для выполнения транзакций с токенами и криптовалютами. Децентрализованная биржа (DEX) — это платформа для торговли криптовалютой, которая позволяет трейдерам обменивать крипто-токены с помощью смарт-контрактов, то есть без посредников или централизованного органа.
На некоторых децентрализованных платформах также используют книгу ордеров (например dYdX), но большинство популярных DEX (например Uniswap) используют автоматические маркет-мейкеры (АММ). Это может стать проблемой из-за ограниченного количества товаров и услуг, предлагаемых в обмен на криптовалюту. Таким образом, прежде чем потратить свои активы в реальном мире, пользователи должны сначала конвертировать свою криптовалюту в фиат. Децентрализованным платформам недостает многих полезных сервисов и функциональных возможностей, таких как маржинальная торговля, стоп-лоссы и многое другое. Многие из DEX-площадок работают в этом направлении, но на такое развитие может уйти еще немало времени. Даже самые лучшие и надежные централизованные биржи могут стать жертвами хакеров или технических проблем.
Поставщики ликвидности в пулы получают комиссии, заработанных пулом за обмен активов соответствующей пары. Также постепенно AMM-DEX внедрили другие функции, такие как фарминг, при котором поставщикам ликвидности автоматически выплачиваются токены управления. Децентрализованные биржи подвержены риску хакерских атак и взломов из-за наличия уязвимостей в коде смарт-контрактов или веб-интерфейса. Например, в июне 2022 года Osmosis DEX была скомпрометирована, и хакеры украли активы на $5 млн из пулов ликвидности. Хотя средства пользователей биржи не были угрожены, этот инцидент мог привести к потере средств поставщиков ликвидности. DYdX, работающая в сети Ethereum, позволяет пользователям участвовать в торговле криптовалютами с кредитным плечом до 10x, используя ряд торговых продуктов.
Но в отличие от предыдущих версий, они позволяют обменивать криптоактивы между разными блокчейнами. Например, протокол Symbiosis Finance реализует эту функцию с помощью синтетических токенов, которые являются «обернутыми» версиями токенов на других блокчейнах. Начиная с 2021 года появилось новое поколение децентрализованных бирж (DEX), которые также используют технологию AMM. Но в отличие от предыдущих версий они позволяют обмениваться криптоактивами между блокчейнами. Например, протокол Symbiosis Finance реализует эту функцию с помощью синтетических токенов, являющихся «завернутыми» версиями токенов в других блокчейнах. Кроме того, на нескольких децентрализованных биржах решения принимаются сообществом держателей токенов, а не командой учредителей и разработчиков путем голосования в DAO.
Эти продукты включают в себя криптографическую торговлю и бессрочные контракты. Платформа также предлагает пулы ставки ликвидности и вознаграждения за торговлю dYdX. Размещая свои токены CAKE в Syrup Pools, пользователи имеют возможность получать вознаграждения. Кроме того, что это децентрализованная биржа (DEX), PancakeSwap предоставляет разные дополнительные функции.
Плата за газ может значительно меняться в зависимости от множества факторов, и трейдерам следует учитывать потенциальные затраты на комиссию при совершении сделки. AMM — это построенные на алгоритмах процессы, которые сопоставляют сделки на DEX на основе её пула ликвидности — общего количества доступных токенов. Это не означает, что между этими DEX и CEX нет разницы; скорее можно сказать, что Стакан DEX соответствует сделкам, а пользователи просто не обязаны вносить средства на внутренний биржевой кошелек. При торговле по книге ордеров пользователю необходимо ждать, пока ордер не будет исполнен, так как скорость исполнения заявок зависит от числа активных пользователей. Благодаря этому торговля низколиквидными парами осуществляется без повышенной волатильности, так как предоставить необходимое количество монет из резерва намного проще, чем найти продавца, подходящего под условия ордера.
Так же на многих DEX ключевые решения принимает не команда основателей, а сообщество при помощи токенов проекта (токенов управления), путем голосования в DAO. Децентрализованные криптобиржи практически не имеют никакого регулирования, потому что это очень сложно сделать из-за их распределенной цепочки блоков. централизованные и децентрализованные биржи Это означает, что если власти запретят централизованные торговые платформы в определённой стране или регионе, то децентрализованные обменники все еще смогут работать там. DEX биржи переживают бум – в первом квартале 2021 года через децентрализованные биржи прошло транзакций на сумму 217 миллиардов долларов.
Наблюдая за рынком и курсами обмена, люди могут в короткие сроки покупать и продавать криптовалюты, чтобы получить прибыль. В отличие от централизованной биржи (CEX), где для осуществления сделки необходим посредник, такой как компания, брокер или банк, DEX полагаются исключительно на технологию блокчейн и трейдеров. Еще одним недочетом децентрализованных бирж можно считать сложность использования, хотя они неустанно совершенствуют свои интерфейсы. Некоторые биржи также объединяются с традиционными компаниями, что позволяет им расширить сферу практического применения криптовалют. Нередко они выпускают дебетовые карты, обеспеченные криптовалютами – с их помощью клиенты могут обналичивать свои цифровые активы в традиционных валютах через банкоматы (ATM). В настоящее время существует более 200 DEX, работающих на десятках блокчейнов.
Причина, по которой вам понадобится некоторое количество ETH, заключается в оплате комиссии (“газ”), которые требуются для любой транзакции, происходящей на блокчейне Ethereum. При совершении торговых сделок на DEX-биржах важно также отслеживать такие показатели, как величина комиссионных платформы, проскальзывание и непостоянные убытки. Для лучшего https://www.xcritical.com/ понимания необходимо ознакомиться с механизмом работы децентрализованной биржи и сравнить его с централизованным методом. Тем не менее, DEX по-прежнему предлагают примерно те же цены на активы, что и CEX. Это связано с тем, что внимательные трейдеры или боты могут быстро получить прибыль от любого несоответствия цен посредством арбитража .
Как видим, именно скудный функционал является одной из ключевых причин, тормозящих массовое принятие децентрализованных бирж. Многие инвесторы приходят на торговые площадки не только для того, чтобы купить или продать криптовалюты, поэтому централизованные платформы предлагают им более широкий выбор опций. В свою очередь, децентрализованные биржи не являются посредником в сделках, не хранят средства и личные данные своих пользователей. Идентификация клиентов чаще всего происходит с помощью блокчейн-адресов и подключаемых к приложению некастодиальных кошельков.
Первая децентрализованная криптобиржа, впрочем, работала по другому принципу. Созданная в 2017 году Ehther Delta первой воплотила концепцию “прямого” однорангового обмена. Для заключения сделки кошельки продавца и покупателя должны были быть подключены к сервису, поэтому ликвидности в её привычном понимании на бирже не было. Децентрализованные биржи всё ещё находятся на заре своего развития, но уже перевернули всю индустрию обмена криптовалютами и способы взаимодействия трейдеров. DEX обеспечивают децентрализованную анонимную торговлю криптовалютами с помощью смарт-контрактов — фрагментов кода, которые определяют, может ли транзакция быть выполнена, и если да, то как быстро.
К сожалению, это было сделано с помощью DEX, построенной на блокчейне биткоина, тогда как большинство популярных и надежных DEX построены на Ethereum. До недавнего времени несовершенство инфраструктуры блокчейна подразумевало, что пересечения между блокчейнами были невозможны. Сделки на CEX регистрируются в базе данных компании и требуют подтверждения личности. Человеческого фактора или взломов, CEX считаются менее безопасными, чем DEX.
Это позволяет пользователям сохранять контроль над своими активами и обеспечивает более безопасную и прозрачную торговлю. Кроме того, ряд централизованных бирж запустили свои DEX или внедрили их отдельные функции. В сентябре 2020 года крупнейшая криптобиржа Binance запустила сервис Binance Liquid Swap на основе технологии AMM. Этот сервис позволяет пользователям не только обменивать несколько десятков криптовалют, но также размещать свои активы в пулах ликвидности и получать долю от торговых комиссий. Децентрализованные биржи, представляют из себя набор смарт-контрактов (подробне что такое смарт-контракты в криптовалюте).